سرمایہ کاری اور کاروباری فنانس کی دنیا میں فکسڈ انکم سیکیورٹیز ایک اہم کردار ادا کرتی ہیں۔ وہ اہم مالیاتی آلات ہیں جو ایک مقررہ مدت میں ایک مقررہ واپسی پیش کرتے ہیں۔ اس جامع گائیڈ میں، ہم فکسڈ انکم سیکیورٹیز کی پیچیدگیوں کو تلاش کریں گے، بشمول بانڈز، ڈیبینچرز، اور دیگر اثاثے جو سرمایہ کاروں کو استحکام اور مستحکم آمدنی فراہم کرتے ہیں۔
فکسڈ انکم سیکیورٹیز کی بنیادی باتیں
فکسڈ انکم سیکیورٹیز سرمایہ کاری کی مصنوعات ہیں جو ایک مقررہ مدت کے دوران واپسی کی ایک مقررہ شرح ادا کرتی ہیں۔ ایکویٹیز کے برعکس، جو کمپنی میں ملکیت کی نمائندگی کرتی ہیں، مقررہ آمدنی کی ضمانتیں قرض کی ذمہ داریوں کی نمائندگی کرتی ہیں۔ جب ایک سرمایہ کار ایک مقررہ انکم سیکیورٹی خریدتا ہے، تو وہ بنیادی طور پر جاری کنندہ کو وقفہ وقفہ سے سود کی ادائیگی کے بدلے رقم ادھار دیتے ہیں۔ سیکیورٹی کی مدت کے اختتام پر، سرمایہ کار کو ابتدائی سرمایہ کاری کی رقم واپس مل جاتی ہے، یہ فرض کرتے ہوئے کہ جاری کنندہ ڈیفالٹ نہیں ہے۔
فکسڈ انکم سیکیورٹیز کی اقسام
فکسڈ انکم سیکیورٹیز کی کئی قسمیں ہیں، ہر ایک کی اپنی منفرد خصوصیات اور رسک پروفائلز ہیں۔ سب سے عام اقسام میں شامل ہیں:
- بانڈز: بانڈز حکومتوں، میونسپلٹیوں، یا کارپوریشنوں کے ذریعہ جاری کردہ قرض کی ضمانتیں ہیں۔ ان کے پاس پختگی کی ایک مخصوص تاریخ ہے اور وہ ایک مقررہ یا متغیر شرح پر سود ادا کرتے ہیں۔ بانڈ ہولڈر سود کی ادائیگی اور میچورٹی پر اصل رقم کی واپسی کے حقدار ہیں۔
- ڈیبینچرز: ڈیبینچرز غیر محفوظ قرض کے آلات ہیں جن کی حمایت صرف جاری کنندہ کی ساکھ اور ساکھ سے ہوتی ہے۔ وہ سود کی ایک مقررہ شرح ادا کرتے ہیں اور ان کی پختگی کی ایک مخصوص تاریخ ہوتی ہے۔
- سرٹیفکیٹس آف ڈپازٹ (CDs): CDs بینکوں کے ذریعے جاری کیے جاتے ہیں اور ایک مخصوص مدت کے لیے مقررہ شرح سود ادا کرتے ہیں۔ انہیں FDIC کے ذریعے بیمہ کیا جاتا ہے، جو انہیں نسبتاً محفوظ سرمایہ کاری کا اختیار بناتا ہے۔
- ٹریژری سیکیورٹیز: یہ امریکی محکمہ خزانہ کی طرف سے جاری کیے جاتے ہیں اور امریکی حکومت کے مکمل اعتماد اور کریڈٹ کی حمایت کرتے ہیں۔ ان میں ٹریژری بلز، نوٹ، اور بانڈز شامل ہیں، جن میں سے ہر ایک مختلف میچورٹی تاریخوں اور شرح سود کے ساتھ ہے۔
فکسڈ انکم سیکیورٹیز کے فوائد
فکسڈ انکم سیکیورٹیز سرمایہ کاروں کو بہت سے فوائد پیش کرتی ہیں، جو انہیں متنوع سرمایہ کاری کے پورٹ فولیو کا لازمی جزو بناتی ہیں۔ کچھ اہم فوائد میں شامل ہیں:
- مستحکم آمدنی: فکسڈ انکم سیکیورٹیز باقاعدہ سود کی ادائیگی کے ذریعے آمدنی کا ایک متوقع سلسلہ فراہم کرتی ہیں۔ یہ خاص طور پر ان سرمایہ کاروں کے لیے پرکشش ہو سکتا ہے جو مستحکم اور قابل اعتماد کیش فلو کے خواہاں ہیں۔
- سرمائے کا تحفظ: ایکوئٹی کے برعکس، فکسڈ انکم سیکیورٹیز سرمائے کے تحفظ کی اعلیٰ ڈگری پیش کرتی ہیں، کیونکہ جاری کنندہ کی اصل رقم کی ادائیگی کی ذمہ داری معاہدہ اور قانونی طور پر پابند ہے۔
- تنوع: پورٹ فولیو میں فکسڈ انکم سیکیورٹیز کو شامل کرنے سے مختلف اثاثوں کی کلاسوں میں تنوع پیدا کرکے سرمایہ کاری کے مجموعی خطرے کو کم کرنے میں مدد مل سکتی ہے۔
- متعلقہ حفاظت: کچھ فکسڈ انکم سیکیورٹیز، جیسے ٹریژری سیکیورٹیز اور سی ڈیز، ڈیفالٹ کے کم خطرے کی وجہ سے نسبتاً محفوظ سرمایہ کاری سمجھی جاتی ہیں۔
فکسڈ انکم سیکیورٹیز سے وابستہ خطرات
اگرچہ فکسڈ انکم سیکیورٹیز استحکام اور آمدنی پیش کرتی ہیں، لیکن وہ خطرات کے بغیر نہیں ہیں۔ سرمایہ کاروں کے لیے یہ ضروری ہے کہ وہ ان آلات سے وابستہ ممکنہ خطرات سے آگاہ رہیں، بشمول:
- شرح سود کا خطرہ: جب سود کی شرح بڑھ جاتی ہے، تو موجودہ مقررہ آمدنی کی سیکیورٹیز کی قدر میں کمی واقع ہوتی ہے، کیونکہ نئی سیکیورٹیز زیادہ پیداوار پیش کرتی ہیں۔ اس کے نتیجے میں سرمایہ کاروں کے لیے ممکنہ سرمائے کے نقصانات ہو سکتے ہیں۔
- کریڈٹ رسک: اس بات کا ہمیشہ امکان رہتا ہے کہ ایک فکسڈ انکم سیکیورٹی جاری کرنے والا اپنی ادائیگیوں میں ڈیفالٹ کر سکتا ہے۔ یہ خطرہ کریڈٹ ریٹنگ ایجنسیوں کے ذریعہ سیکورٹی کو تفویض کردہ کریڈٹ ریٹنگ میں ظاہر ہوتا ہے۔
- افراط زر کا خطرہ: فکسڈ انکم سیکیورٹیز مہنگائی کے خطرے کے لیے حساس ہوتی ہیں، کیونکہ ان کی فراہم کردہ نقدی کے بہاؤ کی قوت خرید وقت کے ساتھ ساتھ ختم ہو سکتی ہے اگر افراط زر مقررہ سود کی ادائیگیوں سے آگے نکل جائے۔
سرمایہ کاروں کے لیے تحفظات
سرمایہ کاروں کو فکسڈ انکم سیکیورٹیز میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے کئی عوامل پر غور کرنا چاہیے۔ یہ شامل ہیں:
- شرح سود کا ماحول: سود کی شرح کا موجودہ ماحول فکسڈ انکم سیکیورٹیز کی کارکردگی کو نمایاں طور پر متاثر کر سکتا ہے۔ جیسے جیسے سود کی شرحیں بدلتی ہیں، اسی طرح ان سیکیورٹیز کی قیمتیں اور پیداوار بھی۔
- کریڈٹ کوالٹی: جاری کنندہ کے کریڈٹ کے معیار کا اندازہ لگانا بہت ضروری ہے، کیونکہ یہ ڈیفالٹ کے خطرے کو براہ راست متاثر کرتا ہے۔ سرمایہ کاروں کو اسٹینڈرڈ اینڈ پورز، موڈیز اور فِچ جیسی ایجنسیوں کے ذریعے فراہم کردہ کریڈٹ ریٹنگز پر غور کرنا چاہیے۔
- ٹیکس کے تحفظات: فکسڈ انکم سیکیورٹیز کا ٹیکس علاج جاری کنندہ اور سیکیورٹی کی قسم جیسے عوامل کی بنیاد پر مختلف ہوسکتا ہے۔ سرمایہ کاروں کے لیے یہ ضروری ہے کہ وہ اپنی سرمایہ کاری کے ٹیکس مضمرات کو سمجھیں۔
نتیجہ
فکسڈ انکم سیکیورٹیز سرمایہ کاری کے منظر نامے کا ایک لازمی حصہ ہیں، جو سرمایہ کاروں کو مستحکم آمدنی اور استحکام فراہم کرتی ہیں۔ فکسڈ انکم سیکیورٹیز کی مختلف اقسام، ان کے فوائد اور اس سے وابستہ خطرات کو سمجھ کر، سرمایہ کار باخبر فیصلے کر سکتے ہیں جو ان کے سرمایہ کاری کے مقاصد اور خطرے کی رواداری کے مطابق ہوں۔